가치를같이읽다

올 8월 14일 한국은행이 기준금리를 2.75%에서 2.50%로 0.25%포인트 인하했다. 15개월 만에 이뤄진 금리인하를 시장에선 반기는 분위기다. 게다가 추가인하설까지 나오고 있는 상황이다. 미국과 유럽의 대부분 국가에서 하고 있는 것처럼 금리인하 정책을 쓰기 시작했다. 이른바 ‘초이노믹스’라 불리는 한국형 양적완화의 서막을 열었다는 평가가 나오고 있다. 하지만 금리인하의 실효성을 두곤 의견이 분분하다. 금리를 인하할 정도의 상황은 아니라는 이유 때문이다.

금리는 돈이 거래될 때 붙는 이자다. 돈을 빌려갈 때 일정한 이자를 더해 갚기로 한 계약인 셈이다. 금리는 거의 모든 금융거래에서 발생한다. 금리를 경제정책의 근간이라 생각하는 이유가 여기에 있다. 인류의 역사와 함께했다고 해도 과언이 아닌 ‘금리’는 최근 더 큰 힘을 과시하고 있다. 전세계를 뒤집어 놓은 2008년 금융위기를 넘길 수 있었던 것도 금리 때문이었다. 이번 한국은행의 금리인하가 경제에 어떤 영향을 미칠지 생각해 볼 필요가 있다는 얘기다.

저금리가 개인에게 미치는 영향

또한 금리인하의 영향으로 연금가입자의 연금수령액이 감소할 수 있다. 연금을 가입할 때 소비자는 시뮬레이션을 통해 이후 얼마의 연금을 수령하게 될지 예상한다. 금리가 낮아지면 그 예상금액도 줄어들 수밖에 없다. 최저보증 금리가 있다면 그 이상 감소하지는 않을 것이다. 문제는 최저보증금리가 1%대로 낮아진 게 오래전 일이라는 데 있다. 초장기 상품인 연금 상품을 가입할 때는 금리에 관해 심사숙고해야 하는 이유가 여기에 있다.

현재 시중의 연금상품들은 모두 연금 수령시 고정된 연금을 수령하거나 체증형으로 수령하게 돼 있다. 연금을 수령하게 될 경우 투자수익률에 의해 금액이 변하는 것이 아니라 약속된 금액만 받는 연금상품이 많다는 얘기다. 변핵보험 중에서는 일부 상품만 연금 수령시에도 투자수익률에 따라 금액이 올라가는 실적금리형인 상황이다.